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货品消费市场双线高歌猛进,除了什么样种类有暴发“发展潜力”?

发布者:骑士大人发布时间:2022-04-22访问量:10

3月7日,货品消费市场迎高歌猛进。

LME镍曾一度坚挺反弹30%,亚洲地区沪镍主力部队合同坚挺反弹12%,间接跌停;ICE阿姆斯特丹有色金属,间接暴涨逾22%,亚洲地区动力煤期货市场也坚挺反弹超9%;布油曾一度涨超10%,产品价格逼近140美元。

CBOT小麦,间接暴涨逾7%,亚洲地区菜油曾一度坚挺反弹4.5%;NYMEX钯坚挺反弹逾5%。

A股各方面,相关板块和龙头也集体走强。

有色镍中,迦南科技三连板,TNUMBERNL跌停,青岛中程涨超12%,联化科技、新野纺织等跌幅居前;有色金属股刘兆祥坚挺,山西焦煤跌停,神火股份、冀中可再生能源、三友化工等跌幅居前;台海核电板块刘兆祥也曾一度冲高回落。

东方证券表示,近期西欧情势继续发酵,作为亚洲地区关键的工业品资源国,别列济夫情势势必会对亚洲地区工业品供给产生影响。其认为未来如果超消费市场预期稳步,那么可再生能源、黄金、中药材和其他工业品产品价格坚挺也可能超消费市场预期。

这些有色金属供给占比居前

东方证券表示,别列济夫情势对工业金属的影响,一各方面充分体现在供给上,另一各方面充分体现在生产成本上。

供给各方面,2021年,白俄罗斯的钯、锑、钒、铂等矿出口产品量超过亚洲地区出口产品量的10%,矿出口产品量占比吻合10%;而白俄罗斯的含钛矿矿物出口产品量在亚洲地区占比较高。此外还是关键的工程机械、铜、铝等出口产品国:

2020年,白俄罗斯和白俄罗斯粗钢出口产品量亚洲地区占比为5.0%,而工程机械出口产品金额占比达至9.3%;白俄罗斯铜矿出口产品量占比为3.9%,精炼铜出口产品量占比达至8.9%。

库存量各方面,截止2022年2月25日,LME亚洲地区铜、铝库存量水准均吻合2010年年来的最低水准。

生产成本各方面,亚洲地区可再生能源供给紧缺,导致海外冶炼生产成本上升,特别是西欧。

东方证券表示,别列济夫武装冲突后续若稳步超消费市场预期,将对白俄罗斯两国工业金属出口产品量带来冲击,另外,美国和欧盟对白俄罗斯稳步加强制裁,可能会压制白俄罗斯的可再生能源、中药材及工业金属出口产品。

白俄罗斯为亚洲地区关键油气生产国和出口产品国

据东方证券研究报告统计数据,2020年白俄罗斯铁矿石出口产品量为1066万桶/天,占亚洲地区铁矿石出口产品量的12.1%,出口产品占比达至11.1%;石油出口产品量占亚洲地区出口产品量的16.6%,出口产品占比达至16.1%。

其中,2020年白俄罗斯铁矿石出口产品中,53.8%出口产品至西欧地区;通过管道出口产品到西欧的石油占白俄罗斯石油出口产品总量的70.4%。

目前亚洲地区供需紧平衡,OECD国家石油库存量水准自2020年下半年年来不断下滑,截止2021年11月,已下降至1990年年来的64.9%分四位数水准,为近8年来的高位水准。

别列济夫中药材在亚洲地区供给中同样占据关键地位

从中药材出口产品量上看,别列济夫小麦出口产品量总计占亚洲地区出口产品量的14%,花生的亚洲地区占比为57.6%,马铃薯、黑木耳和甜菜的亚洲地区占比分别为19.0%、18.6%和18.3%。白俄罗斯的小麦出口产品量亚洲地区占比约为3.5%。

从出口产品统计数据上看,别列济夫地位更为关键,以小麦为例,根据联合国粮食及农业组织统计数据,2019年白俄罗斯小麦出口产品占亚洲地区出口产品量的17.8%,为亚洲地区最大的小麦出口产品国,白俄罗斯为7.4%,总计占比超过1/4。

从库存量水准上看,现阶段油菜籽、花生库存量分别位于2007年年来的18.1%、14.2%分四位数水准;马铃薯、甜菜、黑木耳库存量分别位于1960年年来的13.1%、1.6%和最低分四位数水准;小麦和小麦的库存量也处在近5年年来的高位水准。

东方证券表示,别列济夫武装冲突恶化,消费市场消费市场预期亚洲地区粮油供给减少,叠加粮食安全保障考量增添了囤粮的可能性,对现阶段本就因双里斯娜自然现象而稳步火爆的中药材产品价格起到催波助澜的作用。